การวิเคราะห์แนวโน้มราคาหุ้น Lowe's (LOW): ตุลาคม 2026

หุ้นของ Lowe's เข้าสู่เดือนตุลาคมด้วยแรงกดดัน และหลักฐานการดำเนินงานอธิบายได้ว่าทำไมนักลงทุนจึงระมัดระวัง:ยอดขายเทียบเคียงในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้นเพียง 0.2% ผู้บริหารปรับลดคาดการณ์ยอดขายเทียบเคียงทั้งปีลงเหลือทรงตัว และบริษัทระบุว่ายังคงมีแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อความต้องการสินค้าสำหรับกลุ่มทำเอง (DIY) ในขณะเดียวกัน ลูกค้ากลุ่มมืออาชีพ บริการเกี่ยวกับบ้าน และยอดขายออนไลน์ยังคงเป็นแหล่งที่มาของการเติบโต การผสมผสานดังกล่าวทำให้ LOW มีผลกำไรและเงินปันผลที่น่าเชื่อถือ แต่ยังไม่ยืนยันการฟื้นตัวในวงกว้างของความต้องการสินค้าปรับปรุงบ้าน

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ (6 ตุลาคม) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเปิดทำการซื้อขายอยู่ การซื้อขายล่าสุดเสร็จสิ้นเมื่อวันที่ 5 ตุลาคม โดยหุ้น LOW ปิดที่ประมาณ 179.50 ดอลลาร์ หุ้นดังกล่าวร่วงลงติดต่อกัน 5 วันทำการ ตั้งแต่วันที่ 28 กันยายนถึง 5 ตุลาคม คิดเป็นมูลค่าลดลงประมาณ 4.3% ในช่วงเวลาดังกล่าว ผลประกอบการเพียงหนึ่งสัปดาห์นั้นไม่เพียงพอที่จะคาดการณ์ได้ คำถามที่สำคัญกว่าคือ ผลประกอบการที่จะออกมาในเร็วๆ นี้จะสนับสนุนหรือท้าทายการคาดการณ์ที่บริษัทได้ปรับปรุงใหม่หรือไม่

บทวิเคราะห์แนวโน้มราคาหุ้นของ Lowe's ในเดือนตุลาคม 2026 บอกอะไรบ้าง?

แนวโน้มระยะสั้นอ่อนแอ ขณะที่ภาพรวมธุรกิจมีความผันผวนมากกว่าที่จะแย่ลงอย่างสม่ำเสมอ ราคาปิดของ LOW ลดลงจาก 196.08 ดอลลาร์ในวันที่ 22 กันยายน เหลือประมาณ 179.50 ดอลลาร์ในวันที่ 5 ตุลาคม ลดลงประมาณ 8.5% ในวันที่ 5 ตุลาคม ราคาหุ้นยังต่ำกว่าราคาสูงสุดที่รายงานไว้ในปี 2026 ที่ 293.06 ดอลลาร์ ซึ่งทำได้ในเดือนกุมภาพันธ์ ประมาณ 39% ตัวเลขเหล่านี้แสดงถึงผลการดำเนินงานของราคา ไม่ใช่มูลค่าที่แท้จริง การลดลงอย่างรวดเร็วอาจสะท้อนถึงความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไป การปรับราคาของตลาดในวงกว้าง หรือทั้งสองอย่าง

นักลงทุนไม่ควรใช้กราฟราคาเป็นข้อสรุปเพียงอย่างเดียว การปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น เช่น อาจแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมล่าสุดเป็นลบ แต่ไม่สามารถยืนยันได้ว่าธุรกิจได้รับผลกระทบอย่างถาวรหรือการฟื้นตัวกำลังจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ ควรเปรียบเทียบ LOW กับ S&P 500 และ Home Depot ในช่วงเวลาเดียวกัน จากนั้นตรวจสอบการเคลื่อนไหวเทียบกับยอดขาย อัตรากำไร กระแสเงินสด และการคาดการณ์ของผู้บริหาร หาก LOW ยังคงตามหลังอยู่ ในขณะที่การคาดการณ์ของบริษัทก็ถูกปรับลดลงด้วย นั่นเป็นสัญญาณเตือนที่มีความหมายมากกว่าการที่ราคาหุ้นลดลงติดต่อกันเป็นช่วงสั้นๆ

เหตุใดราคาหุ้นของ Lowe's จึงอ่อนตัวลง?

การเปลี่ยนแปลงพื้นฐานที่สำคัญที่สุดคือการอัปเดตข้อมูลของบริษัทเมื่อวันที่ 19 สิงหาคม สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 กรกฎาคม Lowe's รายงานยอดขาย 26.0 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 24.0 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ยอดขายเทียบเคียง (ซึ่งเป็นการวัดยอดขายจากร้านค้าและธุรกิจที่เปิดดำเนินการมานานพอที่จะเปรียบเทียบระหว่างช่วงเวลาต่างๆ) เพิ่มขึ้นเพียง 0.2% บริษัทกล่าวว่าผลการดำเนินงานของกลุ่มลูกค้ามืออาชีพและบริการบ้าน และการเติบโตของยอดขายออนไลน์ 15.7% ช่วยสนับสนุนการเติบโต ในขณะที่แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคจากกลุ่มลูกค้า DIY ที่ยังคงมีอยู่ได้หักล้างส่วนนี้ไปบางส่วน ดังนั้นการเติบโตของยอดขายจึงรวมถึงการเข้าซื้อกิจการและปัจจัยอื่นๆ ด้วย ไม่ควรสับสนกับความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้นในร้านค้าที่มีอยู่เดิม

กำไรต่อหุ้นปรับลดรายไตรมาสอยู่ที่ 4.27 ดอลลาร์ ไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 4.40 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.6% แต่ตัวเลขทั้งสองรวมผลประโยชน์ 0.11 ดอลลาร์จากการคืนภาษีศุลกากรแล้ว นอกจากนี้ Lowe's ยังบันทึกค่าใช้จ่ายก่อนหักภาษี 96 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ Foundation Building Materials และ Artisan Design Group เพื่อการเปรียบเทียบที่ชัดเจนยิ่งขึ้น นักลงทุนควรแยกแยะผลลัพธ์ที่รายงาน มาตรการที่ปรับปรุงโดยฝ่ายบริหาร ต้นทุนการเข้าซื้อกิจการ และผลประโยชน์ชั่วคราวจากการคืนภาษีศุลกากร

แนวโน้มปี 2026 ยิ่งทำให้เกิดความกังวลมากขึ้น Lowe's ปรับลดประมาณการยอดขายรวมลงเหลือ 92.0 พันล้านดอลลาร์ จากช่วงที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 92 ถึง 94 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดว่ายอดขายเทียบเคียงจะทรงตัว แทนที่จะทรงตัวหรือเพิ่มขึ้น 2% บริษัทคาดการณ์กำไรต่อหุ้นแบบเจือจาง (Diluted EPS) ประมาณ 11.75 ดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบเจือจางที่ปรับปรุงแล้ว (Adjusted Diluted EPS) ประมาณ 12.25 ดอลลาร์ ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการปรับปรุงข้อมูลนี้สะท้อนถึงผลการดำเนินงานครึ่งปีแรกและแนวโน้มความต้องการในปัจจุบัน ตัวเลขเหล่านี้เป็นเพียงการประมาณการของบริษัท ไม่ใช่ผลลัพธ์ที่รับประกัน และข่าวประชาสัมพันธ์นี้ไม่รวมการคืนภาษีศุลกากรเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นในครึ่งปีหลัง

สำหรับตัวเลขและแนวโน้มรายไตรมาสอย่างเป็นทางการ โปรดดูผลประกอบการไตรมาสที่สองปี 2026 ของ Lowe's แบบฟอร์ม 10-K ปี 2025 ที่ บริษัทได้ยื่นต่อ SECอธิบายถึงปัจจัยทางธุรกิจและความเสี่ยงเพิ่มเติม บริษัทระบุอย่างเฉพาะเจาะจงว่า การหมุนเวียนของที่อยู่อาศัย ราคาบ้าน อัตราเงินเฟ้อ การใช้จ่ายของผู้บริโภค ต้นทุนการกู้ยืม ภาษีศุลกากร และการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคอื่นๆ เป็นปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัท

สัญญาณใดบ้างที่อาจช่วยปรับปรุงแนวโน้มให้ดีขึ้น?

สัญญาณเชิงบวกที่ชัดเจนที่สุดคือการเติบโตของยอดขายเทียบเคียงที่ขยายวงกว้างออกไปนอกเหนือจากช่องทางออนไลน์และบริการ หากรายงานในอนาคตแสดงให้เห็นถึงจำนวนธุรกรรมหรือมูลค่าการซื้อเฉลี่ยต่อบิลที่ดีขึ้นในธุรกิจร้านค้าหลัก ในขณะที่ความต้องการสินค้า DIY มีเสถียรภาพและยอดขายสินค้าสำหรับมืออาชีพยังคงแข็งแกร่ง นั่นจะทำให้การฟื้นตัวมีความยั่งยืนมากขึ้น นักลงทุนยังสามารถจับตาดูอัตรากำไรจากการดำเนินงานได้ด้วย: การเติบโตของยอดขายที่มาพร้อมกับอัตรากำไรที่ลดลงอาจไม่ได้หมายความว่ากำไรจะแข็งแกร่งขึ้นเสมอไป

ธุรกิจกลุ่ม Pro มีความสำคัญเพราะผู้รับเหมาและลูกค้ากลุ่มงานช่างอื่นๆ อาจซื้อสินค้าบ่อยกว่าและในโครงการขนาดใหญ่กว่าลูกค้าที่ซื้อสินค้า DIY เป็นครั้งคราว Lowe's รายงานว่าธุรกิจกลุ่ม Pro มีผลประกอบการที่ดีในไตรมาสที่สอง และได้ขยายฐานลูกค้ากลุ่มมืออาชีพผ่านการเข้าซื้อกิจการ รวมถึง Foundation Building Materials และ Artisan Design Group อย่างไรก็ตาม ต้นทุนการรวมกิจการและยอดขายจากการซื้อกิจการทำให้การเปรียบเทียบปีต่อปีมีความซับซ้อน นักลงทุนควรพิจารณาหลักฐานที่แสดงให้เห็นว่าธุรกิจเหล่านั้นสร้างการเติบโตที่ทำกำไรได้ ไม่ใช่แค่รายได้เพียงอย่างเดียว

ยอดขายออนไลน์เพิ่มขึ้น 15.7% ในไตรมาสนี้ แต่การเติบโตของยอดขายออนไลน์เพียงอย่างเดียวไม่ใช่หลักฐานยืนยันว่าความต้องการโดยรวมสูงขึ้น การซื้อบางส่วนอาจเปลี่ยนจากร้านค้าไปสู่ช่องทางดิจิทัล และต้นทุนในการจัดส่งอาจแตกต่างกันไป ควรพิจารณาการเติบโตของยอดขายออนไลน์เป็นเพียงตัวชี้วัดการดำเนินงานที่มีประโยชน์ จากนั้นจึงตรวจสอบผลกระทบต่อยอดขายและอัตรากำไรโดยรวมในรายงานฉบับต่อๆ ไป

อะไรบ้างที่อาจทำให้ราคาหุ้นยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน?

• การใช้จ่ายด้าน DIY อ่อนแอ:หากครัวเรือนชะลอการปรับปรุงบ้านที่ไม่จำเป็น การซื้อสีทาบ้าน ของตกแต่ง และสินค้าสำหรับโครงการอื่นๆ อาจยังคงซบเซาต่อไป
• ความไม่แน่นอนในตลาดที่อยู่อาศัย:ยอดขายบ้านที่ลดลงหรือข้อจำกัดด้านความสามารถในการชำระหนี้ อาจส่งผลให้โครงการที่เกี่ยวข้องกับการย้ายบ้านและการปรับปรุงบ้านครั้งใหญ่ลดลง นี่เป็นช่องทางความเสี่ยง ไม่ใช่ผลลัพธ์ที่รับประกันได้
• ความเสี่ยงด้านการคาดการณ์:การคาดการณ์ในปัจจุบันตั้งอยู่บนสมมติฐานว่ายอดขายเทียบเคียงได้ทั้งปีจะทรงตัว การปรับลดการคาดการณ์ลงอีกจะบ่งชี้ว่าความต้องการหรือการดำเนินงานอ่อนแอกว่าที่ฝ่ายบริหารคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน
• การดำเนินการเข้าซื้อกิจการ:ค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการอาจส่งผลกระทบต่อกำไรที่รายงาน ในขณะที่ผลประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับอาจต้องใช้เวลาจึงจะปรากฏให้เห็น ติดตามผลประกอบการที่ปรับปรุงแล้วและผลประกอบการตามมาตรฐาน GAAP ควบคู่กันไป
• ความเสี่ยงด้านการประเมินมูลค่าและตลาด:แม้ว่าผลประกอบการจะทรงตัว แต่ดอกเบี้ย ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค สภาวะตลาดหุ้นโดยรวม และการประเมินมูลค่าที่นักลงทุนกำหนดให้กับกำไรในอนาคต อาจเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ต่ำได้โดยอิสระ

นักลงทุนควรตีความเงินปันผลของ Lowe's อย่างไร?

เมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม Lowe's ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 1.25 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 4% จาก 1.20 ดอลลาร์ นั่นถือเป็นการคืนผลตอบแทนที่แท้จริงให้กับผู้ถือหุ้น แต่ไม่ได้หมายความว่าหุ้นมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง หรือทำให้เงินปันผลปราศจากความเสี่ยง หากใช้ราคาอ้างอิง ณ วันที่ 5 ตุลาคม การจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส 4 ครั้งในอัตราใหม่นี้ จะให้ผลตอบแทนก่อนหักภาษีประมาณ 2.8% ต่อปี โดยสมมติว่าอัตราดอกเบี้ยยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ผลตอบแทนจะเปลี่ยนแปลงไปตามราคาหุ้น และการจ่ายเงินปันผลในอนาคตต้องได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการบริษัท

นักลงทุนที่เน้นรายได้ควรเปรียบเทียบเงินปันผลกับกระแสเงินสด ภาระหนี้สิน และการใช้จ่ายด้านการลงทุน มากกว่าที่จะประเมินผลตอบแทนจากเงินปันผลเพียงอย่างเดียว แนวโน้มปี 2026 ของ Lowe's รวมถึงการใช้จ่ายด้านการลงทุนสูงถึง 2.5 พันล้านดอลลาร์ประกาศเงินปันผล ของบริษัท ระบุจำนวนเงินที่ประกาศและวันกำหนดสิทธิ์/วันจ่ายเงินปันผล

หุ้น LOW น่าซื้อในเดือนตุลาคม 2026 หรือไม่?

ไม่มีคำตอบเดียวที่เหมาะกับนักลงทุนทุกคน LOW อาจเหมาะกับนักลงทุนระยะยาวที่คาดว่าความต้องการด้านการปรับปรุงบ้านจะกลับสู่ภาวะปกติ ให้ความสำคัญกับฐานลูกค้าปลีกและธุรกิจระดับมืออาชีพของบริษัท และสามารถทนต่อความผันผวนของราคาได้อีกในขณะที่รอหลักฐานที่ชัดเจน นักลงทุนที่เน้นเงินปันผลอาจมองว่าการจ่ายเงินปันผลเป็นเพียงส่วนหนึ่งของเหตุผล ในขณะที่ยังคงตรวจสอบกระแสเงินสดและรายงานผลประกอบการรายไตรมาสอยู่

นักลงทุนที่ระมัดระวังอาจเลือกที่จะรอรายงานฉบับต่อไปเพื่อดูว่ายอดขายเทียบเคียงเริ่มทรงตัวหรือไม่ และแนวโน้มที่ปรับปรุงใหม่ยังคงเป็นไปได้หรือไม่ ส่วนผู้ซื้อที่เน้นการประเมินมูลค่าควรคำนวณช่วงผลลัพธ์ที่เป็นไปได้โดยใช้แนวโน้มกำไรต่อหุ้นปัจจุบันของบริษัท อัตราส่วนราคาต่อกำไรที่สมจริง และสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดหากความต้องการลดลง ควรหลีกเลี่ยงการใช้ราคาสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์เป็นเป้าหมาย หรือการสันนิษฐานว่าการลดลงอย่างมากหมายความว่าหุ้นมีราคาถูก

นักลงทุนควรจับตาดูอะไรต่อไป?

1. ตรวจสอบรายงานผลประกอบการครั้งต่อไปเพื่อดูยอดขายเปรียบเทียบ จำนวนธุรกรรม และความเห็นของผู้บริหารเกี่ยวกับความต้องการสินค้า DIY
2. เปรียบเทียบการเติบโตของธุรกิจบริการระดับมืออาชีพ บริการถึงบ้าน และธุรกิจออนไลน์ กับยอดขายรวม เพื่อดูว่าความแข็งแกร่งนั้นกระจายไปทั่วทั้งธุรกิจหรือไม่
3. ตรวจสอบกำไรต่อหุ้นตามหลัก GAAP ควบคู่ไปกับกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายในการซื้อกิจการและผลประโยชน์ใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากร
4. ติดตามอัตรากำไรจากการดำเนินงาน กระแสเงินสด และการใช้จ่ายด้านทุน เพื่อทดสอบว่ายอดขายเปลี่ยนไปเป็นกำไรที่ยั่งยืนหรือไม่
5. เปรียบเทียบผลตอบแทนรวมและแนวโน้มราคาของ LOW กับตลาดโดยรวมและ Home Depot ในช่วงเวลาเดียวกัน

โดยสรุป:แนวโน้มของ Lowe's ในเดือนตุลาคมเป็นสัญญาณขาลงในระยะสั้น แต่หลักฐานการดำเนินงานค่อนข้างผสมผสาน: ยอดขายในกลุ่มลูกค้ามืออาชีพ บริการ และออนไลน์กำลังเติบโต ในขณะที่ยอดขายเทียบเคียงเกือบจะทรงตัว และฝ่ายบริหารได้ปรับลดประมาณการผลประกอบการปี 2026 ลง การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้นต้องอาศัยการปรับปรุงยอดขายเทียบเคียงและอัตรากำไรโดยไม่พึ่งพาผลประโยชน์ชั่วคราว การคาดการณ์ที่อ่อนแอลงหรือการปรับลดลงอีกจะเพิ่มความเสี่ยงที่ราคาหุ้นจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน บทความนี้มีไว้เพื่อให้ข้อมูลและไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนเฉพาะบุคคล